作者Lashgg (LHS)
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標題[新聞] 產業分析》大摩：DRAM競爭加劇 衝擊華邦
時間Mon Feb 21 12:13:32 2022
原文標題：產業分析》大摩：DRAM競爭加劇 衝擊華邦、南亞科
連結：http://psce.pw/3zpxc9發布時間：2022/02/21 09:23
原文內容：
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告表示，近期NAND（儲
存型快閃記憶體）供應中斷正在支持上半年NAND定價，群聯（8299）毛利率預計將提升；
中國長鑫存儲將在第2季提供17奈米DRAM（動態隨機存取記憶體）樣品，可能對南亞科（
2408）、力積電（6770）、華邦電（2344）等台灣DRAM廠帶來負面影響。
美國威騰電子（Western Digital）與製造夥伴、日本晶片製造商鎧俠（Kioxia）晶圓廠
日前證實製造過程中使用的材料受污染，正影響其位於日本四日市（Yokkaichi）和北上
（Kitakami）2座工廠的生產。這為NAND廠商在今年上半年創造更好的定價環境。
DRAMexchange數據顯示，第2季NAND價格可能會反彈5到10％，原先預期單季跌5-10％。大
摩認為，群聯會是主要受益者，因為該公司計畫將組件價格提高15％，毛利率可能在上半
年恢復到30％。
大摩觀察發現，長鑫存儲17奈米良率已達40％，預計將在第2季向客戶提供DDR4產品。今
年長鑫存儲合肥廠產能可能會擴大到8萬，並在北京建新廠，用於未來的17奈米製程。大
摩表示，相較於台灣的DRAM廠南亞科（20奈米）、力積電（25奈米）和華邦電，長鑫存儲
17奈米製程應有更好的成本結構。北京兆易創新（GigaDevice）也開始銷售19奈米DRAM產
品，由長鑫存儲代工。另一方面，紫光則叫停旗下DRAM計畫。
報告預估，訂單積壓刷新可能將NOR Flash（編碼型快閃記憶體）定價穩定性延長到第2季
。由於3D NAND更好的定價，相關股票情緒轉為正向。但大摩認為，下半年價格進一步上
漲的可能性較低，對旺宏（2337）、華邦電（2344）持保守態度。大摩認為所有NOR供應
商利潤前景將在上半年維持穩定，或小幅上升，這主要反映在價格上。在庫存增加的情況
下，大摩擔心下半年的次季節性需求前景。
心得/評論：
大小摩對作，大摩過去兩周買了6萬多張，
但今天華邦果然無情開崩，992344
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噓 fortified : 寒冬又來了？ 02/21 12:14
噓 HCYPMGO : 又寒冬~~ 02/21 12:14
推 house911 : 又是大摩?? 02/21 12:15
推 leon1757tw : 今天真的冷 所以是寒冬 02/21 12:16
推 avvvva : 台灣監管機關管不了大摩亂報告嗎 02/21 12:16
→ autoexecbat : 寒冬… 02/21 12:16
→ laechan : 怪怪的利空 02/21 12:17
推 vanii40 : 笑死 02/21 12:17
推 qq999 : 5236有人在玩!? 02/21 12:17
噓 hungyas : 新聞一出往下走嗚嗚 02/21 12:18
推 z7956234 : 突然又變利空啦 02/21 12:18
推 zxcv91039 : 記憶體景氣又循環啦 02/21 12:19
※ 編輯: Lashgg (73.216.232.71 美國), 02/21/2022 12:20:31
推 qq251988 : Dram景氣循環10天一輪 02/21 12:20
推 fatdoghusky : 記憶體景氣循環得真快 02/21 12:20
推 killver : 都敢說GG是跌的曼尼，還有什麼產業不能看空的 02/21 12:24
推 cczx123123 : 記憶體的循環已經快要一個月一次 02/21 12:25
→ fitnessboyz : 難怪今天天氣這麼冷 02/21 12:27
推 house911 : 大摩的景氣循環真是短到不行? 02/21 12:28
推 jack21023 : 年後漲了一波 該拉回修正了== 02/21 12:29
推 a0921387223 : 又要嶺東將至了嗎= = 02/21 12:33
推 alwaysalone : DRAM景氣忽冷忽熱的，每個月都不一樣，科科 02/21 12:34
推 kuo3027 : 笑死 真好操弄== 02/21 12:35
推 st9061204 : 又是大摩 02/21 12:35
推 Cbibby : 被嗄多少….. 02/21 12:35
推 lpmybig : 阿摩人格分裂 02/21 12:36
推 January01x : 北極來了 02/21 12:38
推 Mazu323 : 明明記憶體漲價漲翻 02/21 12:38
→ nodnarb1027 : 笑死，看來記憶體還可以漲，大摩看壞就好 02/21 12:39
推 eggeggyayaya: 上禮拜不是大好？？ 02/21 12:40
推 lizwangpedro: 法人要出貨時怎麼會先預告看空 02/21 12:40
推 accoh : 又來了…………… 02/21 12:40
推 sowhynot : 吃貨 02/21 12:40
推 lizwangpedro: 大摩最近買多記憶體 還會貼心告知看空 笑死 02/21 12:43
→ DAEVA : 一直喊怕你不知道 02/21 12:46
→ ms0084230 : 靠北喔 有種再空到25以下啦 02/21 12:47
推 iamsofa : 一下漲價一下寒冬，記憶體方唐鏡 02/21 12:48
推 vulu04u04 : 力積電????? 大摩又在說故事了 02/21 12:49
推 win8719 : 華嘣主力又不是ddr4拿ddr4來水嘴.. 02/21 12:52
推 aitela : DRAM根本就和石油一樣 02/21 12:52