作者ilovetaida (TAIDA)
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標題[標的] 3714 富采 翻倍暴賺多
時間Sun Feb 13 16:39:02 2022
1. 標的： 3714 富采 翻倍暴賺多
2. 分類：多
3. 分析/正文：
先講結論
現在股價剛好為100
2022富采 保守目標價 157元(獲利57%)
合理目標價 180元 (獲利80%)
(以上都還不考慮Micro LED這個富采未來的大催化劑.已打入三星供應鏈)
2022是富采 & mini LED的爆發年
左吃蘋果,右吃三星
(2021 完全不是.所以mini LED龍頭富采2021最高價只有91.1)
mini LED 2022是爆發年,將完全供不應求
主要因為Apple的mini LED產品在2022將完全放量出貨.
(MiniLED 筆電:2022年成長率達213% / MiniLED 平板:2022年成長率達增80%)
富采身為Apple第一大mini LED龍頭供應商,mini LED產量將供不應求
今年富采開始大賺
資訊來源https://reurl.cc/Kp9D2q以目前客戶需求、市場趨勢、供應商品質與良率來看，即使富采這些新產能再開出，
可能
還是無法滿足市場需求，據悉，公司不排除持續增加Mini LED產能搶市。
產業趨勢:MiniLED 2022 放量大成長
MiniLED 筆電:2022年成長率達213%https://reurl.cc/GoNDay*筆記型電腦方面，根據TrendForce集邦諮詢研究顯示，在蘋果新一代MacBook Pro搶
攻高
階市場的趨勢下，預估2022年搭載Mini LED背光的筆電出貨量將達500萬台，年成長率
達
213%。https://reurl.cc/MbzDWk*展望2022年，MacBook出貨覆蓋全年火力全開前提下，Mini LED筆電出貨將比2021年
大幅
增加3.6倍至800萬台
MiniLED 平板:2022年成長率達增80%https://reurl.cc/k7ov9n*Display Supply Chain Consultant（DSCC）最新報告預測，2022年Mini LED平板出
貨量
將跳增80%、至970萬台。Mini LED筆電的出貨量增幅更為驚人，估計將較2021年高出1
50%
、至500萬台。
*去年蘋果發布的新iPad Pro、以及14 / 16吋MacBook Pro，均採用Mini LED面板，為
蘋
果首次使用此種技術。DSCC表示，蘋果擁抱Mini LED，是此種面板今年出貨大增的主
因。
*另外，今年會有更多平板採用Mini LED。據傳蘋果的次世代iPad Pro，11吋和12.9吋
版
本均會搭載Mini LED。當前iPad Pro的較小機型版本，仍使用LCD面板。
富采擴產計畫
由於miniLED 的生產困難及量率提升,富采從去年第一,第二季持續改善量率,毛利率.
第二
季EPS由虧轉盈
公司預計完成擴產 50％ at 2022 Q3 & Q4 mini LED
(去年Q4已擴產20%)
資訊來源https://reurl.cc/Kp9D2q預計2022年第二季還有一批Mini LED新產能將到位，屆時Mini LED產能可再提升約5成
。
富采2022 目標股價&EPS推估
根據資訊,基本上富采mini LED 2022將全年滿載
1Q是傳統淡季,稼動率60~70%, 2Q,3Q旺季
2022 EPS 由Mini LED擴產與mini LED營收佔比推估
2022富采 保守目標價 157元 (獲利57%)
合理目標價 180元 (獲利80%)
(以上都還不考慮Micro LED這個富采未來的大催化劑.已打入三星供應鏈)
細節如下(以下表格排版需要電腦版本看)
2021季別 2021營收(千元) 2021EPS 22’Mini LED 2022推估EPS
產能提升 保守版 合理版
Q1 6878859 -0.38 120% Q1 1.09 1.28
Q2 9364901 1.03 120% Q2 1.99 2.29
Q3 10328714 1.91 150% Q3 2.48 2.87
Q4 9852286 1.82(推估) 150% Q4 2.28 2.58
2021全年EPS 4.38 2022全年 7.84
9.01
2022目標股價 157
180
*保守EPS: mini LED 占比20% ; Q1稼動率六成
*合理EPS: mini LED 占比30% ; Q1稼動率七成
*22’Mini LED 產能提升率為對比 2021.Q1
2022就是富采& mini LED的爆發年
左吃蘋果,右吃三星
高勝率,高賠率, 財務自由翻倍一波流
個人認為機會相當難得
入手證明如下https://i.imgur.com/7HuDsvD.png
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4. 進退場機制：
進場:130以下都進
停損: 中長期大飆股,跌破季線出場
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