作者alanbank (andy188)
看板Stock
標題[請益] 大家都是怎麼研究一檔標的?
時間Fri Dec 2 18:21:14 2022
想問問大家看到一檔自己從沒看過的股票，會先從哪方面下手研究? 是先查新聞還是先看
財報? 還是說先看線型呢?
我自己先野人獻曝一下，以前有跟一位投資大老學習研究股票的框架，讓自己的研究過程
SOP化，增加效率，流程大概是這樣 :
1. 發現一個投資題材
2. 找到題材中可能受惠的個股
3. 看公司年報中的營運概況，知道公司產品、服務跟商業模式。
4. 看近5年財務報表數字
5. 看籌碼線型
10月底的時候看新聞有傳出說 2024 iPhone全面要改採 typeC接口，研究這個題材後發現
東碩這檔股票。
接著我會去看公司年報，從中可以了解這間公司主要在做docking station, 就是一轉多
之類的轉接頭，有用MAC筆電的人應該對這很熟悉，初步看起來算是跟 typec 題材有沾到
邊。
商業模式大約就是買IC晶片跟相關材料組成商品賣給下游通路，零組件成本、供需狀況應
該跟公司獲利有蠻大關聯。https://i.imgur.com/65pCAwx.png
從第一段可以看到公司在2021年飽受缺晶片、運輸環境不佳導致獲利不佳。前者應該就是
USB晶片，後者是應該就是海運運價大漲，讓公司成本居高不下，我們也可以看到公司
2021獲利表現差強人意，毛利率掉到剩下10%，營益率更慘。https://i.imgur.com/s5M9CFF.png
https://i.imgur.com/Roj4CvU.png
最後看一下其他消息，發現公司近期剛實施完庫藏股不久，比對一下前實施庫藏股期間，
公司都是用那些分點買回。https://i.imgur.com/RY671rN.png
比對後發現，在2022、2018、2016年3次的庫藏股執行，應該都是透過元大-新店中正這個
分點買進，也算是地緣分點(公司在新店)，且這三次庫藏股買回後一段時間，股價都會在
某天跳空鎖漲停。https://i.imgur.com/0WnXPT6.png
仔細研究一下這幾次漲停的日子，全都發生在月初，分別是
2016/9/8
2019/1/9
2022/9/8
2022/10/7 (研究東碩時是10月底，所以把這次也算進來)
好像發現哪裡怪怪的，怎麼好像都是月初? 第一時間推斷這幾天都是營收公告日。
一般來說，公司公告營收日會有一個慣性，比如說習慣壓線，或是習慣第一時間公告，看
一下資料發現公司應該是蠻喜歡在7號or8號公告營收。https://i.imgur.com/xbSCQIa.png
再來確定這4個漲停交易日的前一天是否為公告營收利多，可以發現
2016/7/19 庫藏股實施完畢，2016/9/7 盤後公告營收YoY +67%，隔天9/8 漲停
2019/1/13 庫藏股實施完畢，2019/1/8 盤後公告營收YoY + 44%，隔天1/9漲停
2022/8/29 庫藏股實施完畢，2022/9/7 盤後公告營收YoY +52%，隔天9/8漲停
2022/10/6 盤後公告營收YoY +134%，隔天10/7漲停
從這個觀測結果來看，東碩「好像」、「似乎」在幾次實施庫藏股後的1~2次營收都會開
的不錯(是巧合嗎?)，然後股價漲停開噴。買回庫藏股轉讓員工之後股價開噴，真是佛心
公司(?
再仔細檢查一下這些漲停的日子，都是那些分點買的
2016/9/8 統一嘉義、富邦建國
2019/1/9 兆豐台南、凱基虎尾、統一嘉義、凱基嘉義
2022/9/8 凱基板橋、凱基台北、元大林森
2022/10/7 凱基松山、元富松德、永豐金天母
比對一下這些大買分點，幾乎全是隔日沖，勝率接近100%。雖然短線有隔日沖，但在前兩
次庫藏股後，東碩都會迎來一波30%以上的漲幅。
當時大概算了一下，以9月營收出來後，Q3大致底定，營收比前一季多了一倍多，應該是
有突破breakeven，接下來要公告的Q3財報蠻有機會轉虧為盈，現在買剛好倒貨給到時候
看財報追高的投資人。https://i.imgur.com/xgvxNZL.png
11/3當天看盤中量有點大，感覺怪怪的，我猜可能今天收盤後要開財報了，畢竟今年前兩
次都是在公告月份第一周就公告，前兩次分別為
22Q1 財報 2022/5/6 星期五
22Q2 財報 2022/8/5 星期五
賣出當天是2022/11/3 星期四，雖不是過去兩季常公告的時段，但也相差無幾了，先跑一
趟再說。
薯條加大單就不給大家笑了https://i.imgur.com/jivQEOG.png
以上是我自己一種研究股票的方法，不過耗時又耗力，大家有沒有比較有效率的方法可以
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推 max90283 : 要波段就看技術面就可以也比較快，例如十月底一堆 12/02 18:29
→ max90283 : 個股不再破底並築底，就射飛鏢買就可以 12/02 18:29
推 Parsons25 : 看折折然後反過來做 12/02 18:30
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