作者tompi (大波動)
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標題Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可
時間Thu Jul 28 13:30:23 2022
※ 引述《XristianBale (The Dark Knight )》之銘言：
: ※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: : TQQQ存股韭菜日記,
: 最近也在玩TQQQ/SQQQ遊戲
: 小弟就獻醜一下國中數學的推理
: 因為三倍槓桿都是當日結算
: (這裡的a b都是正數 繪曲線看第一象限就好)
: 第一天漲a% 第二天漲b%
: 一倍總值 (1+a)(1+b) = 1 + (a+b) + ab
: 三倍總值 (1+3a)(1+3b) = 1 + 3(a+b) +9ab
: (a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是多賺的
: 第一天漲a% 第二天跌b%
: 一倍總值 (1+a)(1-b) = 1 + (a-b) – ab
: 三倍總值 (1+3a)(1-3b) = 1 + 3(a-b) -9ab
: (a-b)變成 3(a-b) 理所當然 尾巴的-8ab是多賠的
: 第一天跌a% 第二天跌b%
: 一倍總值 (1-a)(1-b) = 1 – (a+b) + ab
: 三倍總值 (1-3a)(1-3b) = 1 – 3(a+b) +9ab
: (a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是少賠的
: 結論:
: 連漲 –> 多賺8ab
: 漲跌 –> 多賠8ab
: 連跌 –> 少賠8ab
: 所以3倍真的不能長期持有嗎?
: 如果不扣槓桿手續費那些
: 還真的不一定
: 要把每日漲跌幅丟進去回測才知道
: 如果連漲或者連跌的部分比來回抽差多
: 搞不好還真的比1倍槓桿的報酬率高(未扣手續)
: 像NASDAQ 這種長期向上的 漲多跌少
: 3倍槓桿應該是比1倍的要強才是
我估計有99.99%的買這種槓桿反向ETF的投資人 使用說明書都不看的
說明書https://reurl.cc/nOzRQd共242頁
很長 很麻煩
我就挑最重要的 第17頁https://imgur.com/C8XuTp6以2X 來說 標的指數如果上漲 10%，在波動度 45%時 一年的期望報酬是 -1.2%
前面好幾篇講那麼多，有沒有誰知道 這 -1.2%怎麼來的?
如果不知道怎麼來的，算報酬在算辛酸的嗎?
2X就這樣了 還三倍~~
我想說救一個算一個。
玩三倍做多 就三種 狀況，
1.老子口袋夠深~
2.閒錢夠多
3.零杯不怕輸
要算期望值 要用到隨機布朗橋運動，搭配不同波動度模擬。
也就是說 槓桿ETF的期望報酬 是不可觀測的。
不要看到3倍就嗨起來了
是拉 3倍是吃抄底的好朋友，記得有爽要出。
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