作者XristianBale (The Dark Knight )
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標題Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可
時間Thu Jul 28 12:54:40 2022
※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: TQQQ存股韭菜日記,
最近也在玩TQQQ/SQQQ遊戲
小弟就獻醜一下國中數學的推理
因為三倍槓桿都是當日結算
(這裡的a b都是正數 繪曲線看第一象限就好)
第一天漲a% 第二天漲b%
一倍總值 (1+a)(1+b) = 1 + (a+b) + ab
三倍總值 (1+3a)(1+3b) = 1 + 3(a+b) +9ab
(a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是多賺的
第一天漲a% 第二天跌b%
一倍總值 (1+a)(1-b) = 1 + (a-b) – ab
三倍總值 (1+3a)(1-3b) = 1 + 3(a-b) -9ab
(a-b)變成 3(a-b) 理所當然 尾巴的-8ab是多賠的
第一天跌a% 第二天跌b%
一倍總值 (1-a)(1-b) = 1 – (a+b) + ab
三倍總值 (1-3a)(1-3b) = 1 – 3(a+b) +9ab
(a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是少賠的
結論:
連漲 –> 多賺8ab
漲跌 –> 多賠8ab
連跌 –> 少賠8ab
所以3倍真的不能長期持有嗎?
如果不扣槓桿手續費那些
還真的不一定
要把每日漲跌幅丟進去回測才知道
如果連漲或者連跌的部分比來回抽差多
搞不好還真的比1倍槓桿的報酬率高(未扣手續)
像NASDAQ 這種長期向上的 漲多跌少
3倍槓桿應該是比1倍的要強才是
—
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.23.138.90 (臺灣)
※ 文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1658984082.A.139.html※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 12:56:04
推 cutbear123 : 就算長期向上也要忍過人心的關卡 跌30%就哎爸叫母 07/28 13:00
→ cutbear123 : 惹 更何況是動輒50%+的跌幅 07/28 13:00
→ Justisaac : 所以最好從大跌後分批進場開始 例如現在 07/28 13:00
→ Justisaac : 等你+1000% 再-50%就會覺得還好 07/28 13:00
→ Justisaac : 一開始all in 直接吃-50% 大概這輩子都不會碰 07/28 13:01
推 MinaseShou : 單看槓桿ETF的報酬，會受波動性影響 07/28 13:03
→ MinaseShou : https://i.imgur.com/WxR2BLj.jpg 看Proshares提供 07/28 13:04
→ MinaseShou : 的表格就很清楚了 07/28 13:04
推 Wishmaster : 2022這波一堆人就撐不住了吧… 07/28 13:04
→ MinaseShou : 如果波動度超大，就算長期向上也會賠錢 07/28 13:04
→ MinaseShou : 相反的如果波動度小，那個複利效果是很驚人的 07/28 13:05
請問他這個表格波動度的定義是什麼?
就我文中的計算範例
如果一年內連續大漲100% 然後連續大跌50%回到原點
或者一年內連續大跌50% 再連續大漲100%回到原點
3倍還是比1倍強
這樣波動率算大嗎?
※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:10:35
推 horseorange : 推樓上 07/28 13:08
→ ffaarr : 3倍比1倍強沒用啊，你承擔3倍風險，要拿3倍報酬才行 07/28 13:10
你講得很正確
漲的時候三倍 跌的時候自然也要多賠 這是理所當然的
但很多討論包括我這篇
應該是在說明 來回抽差的摩擦成本
不見得3倍就比1倍差 要看每日漲跌走勢
推 Justisaac : 樓上…….存10年是多拿超過3倍不少…… 07/28 13:11
※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:14:36
推 MinaseShou : 樓上哆啦王XD 那個報酬率要看怎麼定義吧？ 07/28 13:13
→ ffaarr : 我是回應原po最後一句話。 07/28 13:14
→ ffaarr : 過去10年當然會贏3倍，重點是探討有多少機率會贏 07/28 13:15
恩恩 我最後一句的意思應該是
長期向上
不僅3倍的報酬贏過1倍
連摩擦成本也贏過1倍 就是文中8ab的累積
※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:16:37
推 MinaseShou : 波動度可以計算，我是用Porfolio visulaizer 去看 07/28 13:15
→ MinaseShou : 的 07/28 13:15
→ ffaarr : 有些走勢會贏有些走勢會輸，問題是要怎麼事先分析 07/28 13:15
→ ffaarr : 才知道合不合理，而不是只看過去10年贏就好。 07/28 13:16
→ Justisaac : 小問題就是，你很難從歷史中找到類似過去10年的資料 07/28 13:18
→ Justisaac : 因為qe是2008後才開始，人類歷史首次人為製造通膨 07/28 13:18
→ saladim : 波動度在這表的定義是? 07/28 13:33